Convaincue que les enjeux de durabilité sont essentiels, la Banque Transatlantique Belgium (BTB) s’inscrit dans une volonté d’investissement pérenne et responsable. Elle adhère au plan d’action que la Commission européenne a défini dans le prolongement de l’accord de Paris de 2015 (COP21). Ce plan prévoit un « processus tenant dûment compte des considérations environnementales et sociales dans la prise de décisions d’investissement, ce qui se traduit par une hausse des investissements dans des activités à plus long terme et durables ».
Prise de conscience
A son niveau, la BTB considère qu'elle peut également responsabiliser les acteurs économiques par une prise de conscience des problèmes environnementaux et enjeux sociaux et par la mise en place de bonnes pratiques de gouvernance. Une politique d’investissement responsable est en effet une occasion d’inciter les entreprises à communiquer sur leurs plans stratégiques et leurs performances ESG ainsi qu’à agir dans le cas d’éventuelles controverses.
LaBTB partage la conviction que l’intégration des enjeux de durabilité participe à la préservation du capital, à la protection des intérêts de ses clients et permet de générer de la richesse collective.
Critères extra-financiers
Pour ce faire, la BTB adopte une politique d’investissement qui intègre une démarche en matière d’analyse des impacts sur la durabilité. Elle attache une importance croissante à tout évènement ou situation dans le domaine environnemental, social ou de la gouvernance (ESG) qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence, réelle ou potentielle, sur la valeur de l’investissement.
Au-delà des paramètres financiers de court terme, il est important de prendre également en considération des critères extra-financiers qui pourront agir sur la valorisation.
Parce que la dimension responsable devient un critère central dans les choix d’investissement, la BTB intègre des problématiques durables dans sa gestion de portefeuille autour de trois dimensions :
- Une dimension sociale qui inclut la responsabilité humaine en interne (notamment climat social et conditions de travail, respect du droit social) et la responsabilité sociétale (contrôle de la chaine de valeur & relations avec fournisseurs, qualité & traçabilité des produits, satisfaction clients, capacité en innovation, cohérence fiscale).
- Une dimension environnementale qui intègre la responsabilité environnementale et l’engagement pour les enjeux environnementaux.
- Une dimension liée à la gouvernance qui couvre la responsabilité actionnariale (notamment respect des actionnaires minoritaires, composition du conseil d’administration), la cohérence et la transparence (plan stratégique et objectifs cohérents, respect des guidances).
Les facteurs liés à ces trois dimensions font partie des préoccupations de la Banque Transatlantique Belgium et sont, de manière croissante, intégrés à son processus d’investissement.
Évaluation et offre
Pour répondre à ses engagements, la BTB attache une importance croissante à l’analyse des produits financiers selon des critères d’évaluation dans le domaine environnemental, social et de la gouvernance.
La dimension durable des investissements de la BTB s’inscrit avant tout dans la mise en place d’une politique d’exclusion. Cette dernière est établie par le groupe Crédit Mutuel Alliance Fédérale qui a fait le choix d’exclure certaines activités de son univers d’investissement pour des raisons environnementales, sociétales ou de gouvernance (ESG).
Le groupe exclut notamment de sa gestion les sociétés impliquées dans le développement, la production et la distribution d’armes dites controversées. Le périmètre d’exclusion comprend ainsi les mines anti-personnel telles que définies dans le traité d’Ottawa entré en vigueur en 1999, ainsi que les armes à sous-munitions telles que définies par la convention d’Oslo adoptée en 2008. La politique d’exclusion sectorielle du groupe vise également les secteurs des centrales thermiques au charbon.
Sur base de ces différents critères, une liste d’exclusion en constante évolution est établie et la politique d’investissement de la BTB est adaptée en conséquence.
Recherche et expertise
Pour mesurer le degré d’implication des entreprises, la BTB dispose non seulement d’informations auprès de fournisseurs de données financières, mais aussi de recherches fournies par les équipes d’analystes des différentes sociétés avec lesquelles elle travaille et dont la sensibilité et l’expertise ESG sont croissantes. Ces informations permettent d’estimer le degré d’avancement des sociétés dans leur politique de durabilité. Elles offrent aussi la possibilité d’investir dans des thématiques ESG avec une primauté accordée à la dimension environnementale.
La BTB s'appuie, pour une partie de ses investissements, sur la recherche et l’expertise de Dubly Transatlantique Gestion (DTG). En tant que société de gestion de la Banque Transatlantique, DTG analyse la qualité de sociétés cotées européennes et américaines selon des critères à la fois financiers et extra-financiers, en intègrant une approche ESG. DTG privilégie notamment la visite, la rencontre et l’échange avec les entreprises et leurs équipes dirigeantes. Ces sollicitations permettent de répondre à des problématiques financières et extra-financières, notamment à la suite de controverses ou de nouveaux plans stratégiques. DTG effectue également un travail d’analyse des fonds d’investissement ESG, qui permet à la Banque Transatlantique de proposer à ses clients un portefeuille d’OPC répondant aux exigences de durabilité.
Plusieurs étapes constituent le processus d’intégration des critères ESG au sein de la gestion de la Banque Transatlantique Belgium :
- Processus d’exclusion en adéquation avec le comité de ESG Crédit Mutuel Asset Management.
- Analyse de la notation ESG fournie par les fournisseurs de données cités plus haut. La Banque Transatlantique Belgium met avant tout l’accent sur l’amélioration de la durabilité des activités de la société, autrement dit selon un critère « Best in Progress ».
- Décision d’investissement, validée par un comité de gestion sur base de critères à la fois financiers et extra-financiers.